En esta entrada vamos a ver uno de los puntos que se analizan al hacer el estudio de cartera durante las sesiones de coaching.
Analizaremos los rendimientos esperados y la volatilidad esperada de cada uno de los productos que componen la cartera, y veremos si son coherentes con su peso dentro de la misma.
Veamos un ejemplo de posible cartera equilibrada:
Podemos ver cómo el peso de todos los productos que componen la cartera van acorde con su volatilidad esperada, potencial riesgo de cada producto. El único que no cumple esta condición es CSH2, ya que éste es un fondo monetario y no tiene volatilidad apenas, es decir, es un producto muy seguro pero con rentabilidades bajas.
Visto un ejemplo de cartera equilibrada, veamos uno de no equilibrada:
En éste ejemplo se ve claramente como el peso que se tiene de SEDG(Solaredge Technologies Inc.), de un 11% del total de la cartera, implica un 42% del total de la volatilidad esperada de la misma. Esto es un caso claro de cartera desequilibrada, donde un producto con un peso del 11% implica un volatilidad, “riesgo”, de más del 40% de la misma.
Esta sería una cartera que sólo sería adecuada para clientes con muy poca aversión al riesgo.
Hay que tener en cuenta que el equilibrio de los productos que componen la cartera, en relación con su peso y riesgo dentro de la misma, no implica que una sea mejor que otra, pero sí debería ser consecuente a nuestros requisitos de riesgo.
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