En la entrada de hoy, veremos si se puede crear nuestra propia cartera, emulando los fondos LifeStrategy, que Vanguard lanzó hace unos años. Primero se explicará en qué consisten y de que están formados estos fondos. Una vez definidos, veremos si somos capaces de construir una cartera que emule los resultados obtenidos por estos fondos, analizaremos los resultados obtenidos y sacaremos conclusiones.
¿Qué son los fondos Vanguard LifeStrategy?
La gama de fondos Vanguard LifeStrategy, son una colección de fondos formados básicamente por un porcentaje de fondos de renta variable y el otro restante de fondos de renta fija.
Podemos encontrar desde el Vanguard LifeStrategy 20%, formado por un 20% de activos de renta variable y el 80% restante en activos renta fija, hasta el Vanguard 80%, formado por el 80% de activos de renta variable y el 20% restante en activos de renta fija. Vanguard lanzó estos fondos para cubrir la mayor parte de necesidades demandadas y perfiles de clientes. Por ejemplo, si se tiene un perfil conservador, Vanguard LifeStrategy 20% cubrirá bien tus necesidades, mientras que si se tiene un perfil agresivo, Vanguard LifeStrategy 80% será tu mejor alternativa. El perfil de inversor y sus diferentes requisitos nos deben indicar qué fondo cubre mejor sus necesidades.
¿Qué fondos constituyen los fondos Vanguard LifeStrategy?
Tal como hemos dicho anteriormente, dentro de estos fondos encontraremos dos tipos de fondos:
- Renta variable: Fondos indexados a índices de mercados de países o globales.
- Renta fija: Fondos indexados a índices de renta fija gubernamental y corporativa.
Esta información la podremos encontrar en el “factsheet” del producto que nos interese.
Con tal de realizar nuestro estudio, utilizaremos el fondo Vanguard LifeStrategy 60%.
Vanguard LifeStrategy 60%
Primero de todo vamos a ver qué fondos componen el fondo LifeStrategy 60%. La imagen de a continuación, extraída del factsheet del producto, muestra los fondos que componen el fondo Vanguard LifeStrategy 60%.
Se puede ver como los 4 fondos principales, forman casi el 80% de la cartera y son 60% renta variable, Vanguard FTSE-All World, Vanguard FTSE Developed World y Vanguard FTSE North America. El 20% restante, está formado por el fondo de renta fija Vanguard Aggregate Bond. El resto de la cartera, lo formarán otros fondos de renta variable y renta fija con porcentajes menores.
Los costes totales de este producto, (TER), son del 0’25%.
PennyAdventure LifeStrategy 60% vs Vanguard LifeStrategy 60%
Una vez obtenidos los fondos que forman parte del fondo Vanguard LifeStrategy 60% , escogeremos cuatro para crear nuestra propia cartera, PennyAdventure LifeStrategy 60%, y ver si somos capaces de replicar el rendimiento del Vanguard LifeStrategy 60%, o incluso mejorarlo, siempre cumpliendo con las restricciones en lo que al riesgo se refiere.
Los fondos que utilizaremos y sus porcentajes serán:
- Vanguard FTSE Developed World – 55%
- Vanguard FTSE Emerging Markets – 5%
- Vanguard Global Aggregate Bond – 30%
- Vanguard EUR Eurozone Government Bond – 10%
Se observa que nuestra cartera estará compuesta por un 60% de fondos de renta variable y un 40% de fondos de renta fija.
La imagen que se muestra a continuación, indica cómo quedará la cartera.
Desde el 2012 hasta la actualidad, se observa como la mayor parte de la volatilidad de la cartera, ha procedido de los dos fondos de renta variable, VGVF y VFEA. Los mayores rendimientos, los ha generado principalmente el fondo VGVF (Vanguard FTSE Developed World).
Veamos ahora cuál ha sido el resultado de nuestra cartera frente a la de Vanguard (2021-2024).
En color naranja, vemos la evolución desde 2021 hasta la actualidad del fondo de Vanguard, mientras que en azul, vemos el de nuestra cartera. Se observa claramente como los dos se mueven muy parejos, incluso a fecha de hoy, nuestra cartera ha funcionado ligeramente mejor que la de Vanguard.
Ya vemos que la variabilidad ha sido muy similar en el caso de nuestra cartera y la de Vanguard, lo podemos confirmar mediante el alfa(α) y beta(β) de nuestra cartera frente a la de Vanguard. Si no se tiene claro que son estos valores, te lo explicamos en nuestra entrada al blog ¿α y β?.
Al tener una beta inferior a 1, podemos decir que nuestra cartera ha tenido un comportamiento menos volátil que el fondo Vanguard LifeStrategy 60%. Al tener un alfa superior a 0, diremos que nuestra cartera ha obtenido unos rendimientos ajustados a riesgo superiores a los del fondo de Vanguard.
Conclusión
Mediante este estudio, hemos podido comprobar como efectivamente, somos capaces de replicar nuestra propia cartera LifeStrategy, manteniendo sus principales características. Hemos visto como con una exposición idéntica en renta variable/fija y cumpliendo con los requisitos de riesgo, nuestra cartera ha tenido una evolución muy similar, sino superior, a la de Vanguard. El estudio se ha hecho utilizando las características del fondo Vanguard LifeStrategy 60%, pero se podrían haber utilizado otros de la gama LifeStrategy, con resultados similares. En próximas entradas analizaremos qué pros y contras encontraremos a la hora de escoger entre crear nuestra cartera o utilizar las que nos proporciona Vanguard.
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